近日，随着敏华控股2025年4月-2026年3月财年数据落地，2025年度中国家居建材“百亿玩家”榜单正式揭晓。作为行业头部力量的风向标，这份榜单不仅勾勒出九大巨头的竞争格局，更折射出房地产下行周期下，家居建材行业的深层分化与转型阵痛。

一、百亿格局重构：门槛抬升，新旧交替

本次入选2025年“百亿俱乐部”的企业共9家，涵盖建材、定制、软体、涂料、流通等核心赛道，分别为：东方雨虹、北新建材、顾家家居、欧派家居、敏华控股、傲基股份、三棵树、恒林股份、居然智家。

从排位来看，头部阵营稳固，TOP3席位未发生变动：东方雨虹以275.8亿元营收稳居榜首，北新建材（252.8亿元）、顾家家居（200.6亿元）紧随其后，三者合计占据百亿军团超六成营收份额。值得注意的是，2025年百亿门槛已抬升至111亿元，较上年显著提高，行业马太效应持续强化。

榜单呈现“一退一进”的核心变化：曾长期位列其中的索菲亚，2025年营收同比减少11亿元，未能守住百亿防线，遗憾退出阵营；而2024年11月上市的傲基股份，凭借全球化布局优势，以137亿元营收强势入围，成为榜单新面孔。

二、增长与利润分化：有人逆势盈利，有人增收不增利

规模光环之下，百亿军团普遍面临增长焦虑，行业整体景气度低位运行。数据显示，2025年全年规模以上建材家居卖场销售额14411.45亿元，同比下降3.33%；2026年1月BHI指数103.84，同比下跌7.34点，终端需求疲软态势未改。

01营收涨跌互现，定制与流通承压

稳健增长组：顾家家居（+8.5%）、敏华控股（+7.5%）、三棵树（+5.9%）、恒林股份（+5.9%）实现正向增长，软体、涂料赛道韧性凸显。

明显下滑组：欧派家居营收同比下滑8.9%，居然智家更是大幅下滑14.1%，定制龙头与流通卖场成为受新房成交收缩冲击最直接的群体。

高增长特例：傲基股份以27.9%的营收增速领跑，其2022-2025年三年复合增长率达24.5%，全球化与线上化红利成效显著。

02利润冰火两重天，盈利逻辑生变

利润端分化更为触目惊心，成为行业转型的真实镜像：

亏损与增收不增利并存：居然智家归母净利润亏损10亿元，跌幅高达229.8%，为榜单唯一亏损企业，卖场“去地产化”阵痛加剧；傲基股份营收大增27.9%，净利润却暴跌68.1%至1.6亿元，海外扩张成本高企、内卷加剧导致“增收不增利”。

逆势高增与稳健盈利：三棵树净利润同比增长133.5%至7.8亿元，依托“重涂+局改”抢占存量市场红利；顾家家居净利增长26.4%至17.9亿元，东方雨虹微增4.7%，分别凭借软体“功能+整家”双驱动、建材海外与零售渠道布局跑赢大盘。

三、赛道分化加剧：五大格局显现，核心能力重构

家居建材行业细分赛道的发展差异进一步放大，竞争逻辑从“规模扩张”转向“价值深耕”：

软体家居：稳健领跑，双驱动成壁垒。顾家、敏华毛利率与净利率保持稳定，“功能产品+整家定制”的双轮驱动模式，构建起区别于中小品牌的核心竞争力，抗周期能力突出。

定制家居：集体承压，零售转型成关键。欧派营收、净利双降，工程渠道下滑冲击显著。行业共识是，2026年能否通过零售大家居战略填补工程缺口，将决定定制龙头的市场地位。

建材综合：需求疲软，海外零售破局。东方雨虹、北新建材作为建材龙头，主业需求低迷，依靠海外业务（东方雨虹海外营收同比+62.1%）与零售渠道拓展勉强守住利润底线。

流通赛道：深陷寒冬，去地产化阵痛。居然智家巨亏是行业缩影，传统卖场依赖新房交付的模式难以为继，空置率高企、客流下滑成为常态，业态转型迫在眉睫。

涂料赛道：逆势爆发，存量翻新显威力。三棵树利润翻倍增长，印证存量房时代“旧房重涂、局部改造”的巨大潜力，存量市场已成为涂料行业增长的核心引擎。

四、行业三大趋势：存量、出海、绿色智能成必答题

数据显示，2026年家居建材行业已明确三大不可逆趋势，这也是企业穿越周期的核心抓手：

趋势一存量房翻新成需求第一驱动力

当前住宅翻新需求占比已接近50%，预计2030年将升至70%。以旧换新、局部改造、旧改服务能力，将取代新房渠道资源，成为企业核心竞争力。近日，四川省家具行业商会会长王学茂在商会第六届二次理事会上也强调，面对企业转型，在经营策略层面，首要脱离新房增量市场发展依赖，全力攻坚旧房改造家居存量翻新赛道，关注旧房整装改造等业务，助力企业转型发展。

趋势二出海从“可选项”变为“必选项”

行业调研显示，42%的家居企业海外营收占比超50%，东方雨虹、傲基股份等均为出海标杆。在国内市场收缩背景下，“不出海就出局”已从口号变为现实。对此，商会也将在接下来的工作中，持续深入探索川派家具企业跨境出海发展模式，推动四川家具产业外向型转型升级。

趋势三绿色、智能、适老成利润新引擎

随着相关政策落地，AI设计、绿色建材、适老改造从“加分项”变为“入场券”。头部展会已将绿色与智能作为核心叙事，行业正式从价格战转向价值战。

这份榜单不是行业分化的终点，而是新一轮洗牌的起点。房地产红利褪去后，单纯依靠规模扩张的时代已然终结。未来，谁能率先完成“产品创新+服务升级+全球化布局”的能力闭环，谁就能拿到存量时代的入场券。

对于行业而言，阵痛仍将持续，但转型的方向已清晰。在存量、出海、绿色智能三大趋势下，家居建材行业正告别野蛮生长，迈向高质量发展的新阶段。

来源：四川省家俱行业协会